什么叫融資,什么是股權融資?

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什么叫融資,什么是股權融資?股份轉讓融資指的是企業轉讓企業的一部分股份,籌措企業需要的資金。 企業進行股權轉讓融資實際上是吸引直接投資、引進新合作者的過程,這對企業的發展目標、經營管理方式有很大影響。 例如,可以吸引大型企業的投資,大型企業投資中小企業的方式一般為收購、合并、戰略聯盟、共同經營。 并購合并的主要方式是全面收購公司股票、部分收購企業股票、增資等形式。

第一,按股份劃分價格
  
根據中小企業轉讓所有權的價格和所有權賬面價格的關系,所有權轉讓融資可以分為溢價轉讓所有權、廉價轉讓所有權和溢價轉讓所有權。
  
1 .溢價股票
  
溢價轉讓股指中小企業轉讓股票時,股票的轉讓價格比股票的賬面價格高。
  
2 .以公定價格出讓股票
  
低價轉讓股票是指中小企業在轉讓股票時,股票的轉讓價格與股票帳面價值相等。
  
3 .打折股票出讓
  
魏折讓股指中小企業轉讓股票時,股票轉讓價格低于股票賬面價格。
  
第二,從轉讓企業股份的比例分開
  
從轉讓企業所有權的比例來看,中小企業所有權轉讓融資可以分為轉讓企業所有權、轉讓大部分企業所有權、轉讓少數企業所有權。 這三種融資方式的關鍵是融資是否轉移企業控制權,企業發展模式和經營管理是否加強,企業技術優勢是否保持。
  
1 .轉讓企業所有權
  
轉讓企業所有權是指投資者購買中小企業所有權,公司股東全部變更,新股東接受公司資產,承擔債務。 企業創業者(舊股東)收到現金,轉讓了公司的經營管理權,可以留在企業從事技術開發、生產管理、產品銷售。
  
2 .轉讓大部分企業股份
  
轉讓大部分企業所有權是指投資者購買大部分中小企業所有權,創業者股東(老股東)獲得大量現金,與新股東一起承擔老企業債權、負債,共享企業收益。 此時企業的總股東沒有變化,但股東的收購和權利發生了很大變化。
  
3 .轉讓企業少數股權
  
轉讓企業的少數股東權是指投資者購買企業的少數股東權,創業者股東(舊股東)獲得少量現金,調整新舊股東的結構和權利。 企業管理權可能不會發生重大變化,新股東部分參與企業管理,創業者可以繼續控制公司,引領企業技術開發和經營管理。
  
中小企業進行股權轉讓融資,實際上是引進新合作者,吸引直接投資的過程。 因此,股票轉讓地的選擇必須謹慎周密。 否則,企業將失去控制權而成為被動局面。
  
第一,吸引大公司的投資
  
大企業投資中小企業的方式有收購、合并、戰略聯盟、共同經營、合作等。 并購合并的主要形式是全面并購公司股票、部分并購企業股票、增資等形式。
  
1 .全面收購公司股票
  
2 .部分收購(控股公司)
 
3 .部分收購(不控股)
  
第二,吸收產業投資基金
  
1 .產業投資基金的含義
  
產業投資基金又稱創業投資基金,主要是為未上市公司提供直接資本支持,從事資本經營和監管集體投資制度,與證券投資基金具有對等概念,屬于直接投資范疇。 集中社會閑散資金,對具有較大發展潛力的新興企業進行股票投資,為出資企業提供一系列增值服務,通過股票交易獲得較高的投資收益。
  
2 .產業投資基金對中小企業的投資過程
  
基金對上市公司的投資符合國家產業政策,遵循盈利、風險與流動性相結合的原則。 產業投資基金對中小企業的投資程序可分為以下幾個步驟
  
(1)初步接觸(2)企業(項目)介紹(3)企業(項目)考察(4)投資方式的探討(5)投資協議(6)首次締結股東會
  
三是吸收政府投資
  
中小企業在創業發展初期抽出或投資政府資金是最佳融資方式,抽出或投資政府資金,其目的只有一個,就是支撐中小企業的發展。 最具代表性的是經國務院批準、科技部運營的“中小企業創新基金”。
  
1 .支持創新基金的重點:轉變科技成果,努力培養自主創新、技術含量高、市場前景良好的研發項目,如軟件、生物、醫藥等具有自主知識產權的高科技產業群,尤其是“863”規劃, 支持利用支持難關規劃產業化項目的高新技術改造傳統產業,特別是我國具有傳統優勢,加入WTO后,具有一定的技術含量,是一個帶來更多市場機遇的項目,在國際市場具有較強競爭力, 支持重視出口項目的科研院所轉制,尤其是支持原國務院各部門研究院轉制為企業的項目的科技人員,尤其是海外留學生回國成立科技型中小企業的項目,創新基金不支持低層次重復建設,是單純的基本建設、技術引進和一般加工工業項目。
  
2 .創新基金支持的方式
  
根據中小企業和項目的特點,創新基金分別以貸款折扣、免費貸款、資本金投入等不同方式得到支持。
  
3 .申請創新基金的基本條件
  
(一)創新企業(項目)產業和產品狀況:創新基金支持的項目必須符合國家產業技術政策,具有較高的創新水平和較強的市場競爭力,具有潛在的經濟效益和社會效應,是新興產業高科技成果轉變的可望項目。
  
(二)創新企業(項目)資本和人員條件:依法注冊所在地工商行政管理機構,具有企業法人資格、健全財務管理制度的員工人數原則上不超過500人,其中大專以上學歷科技人員占員工總數的比例不低于30%。 省級以上人民政府科技主管部門認定的高新技術企業進行技術創新項目規?;a,其企業數量和科技人員所占比例條件可以適當放寬。
  
(3)創新企業(項目)技術條件:主要從事高新技術產品的開發、開發、生產和服務業務,企業責任人應具有較強的創新意識、較高的市場開拓能力和經營管理水平。 企業每年研發高新技術產品的經費占銷售額的3%以上,直接從事研發的科技人員必須占員工總數的10%以上。 自己有主導性生產,逐漸形成批量生產和規?;a的企業,需要良好的經營業績。
  
(四)創新基金不支持的企業:不支持自己上市,資產債權率超過70%,中方股票不足51%的企業。
  
四是吸收個人投資
  
個人投資是指企業內部員工、城鄉居民以個人合法財產投入企業時形成的資本金。 近年來,隨著我國城鄉居民收入的增加,個人資金數量非常多,成為企業籌資的重要來源。
  
第五,吸收外商投資的外商投資,是指外國投資者和香港、澳門、臺灣地區的投資者向企業投入資金,這種情況下形成的資本金稱為外商資本金。 隨著我國對外開放的推進,吸收外商投資越來越成為企業籌資的重要方式。

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