企業債務融資會有哪些風險?

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企業債務融資是一種比較常見的融資方式,收益越高其經營風險也就較大,所以很多企業愿意選擇經營風險小,也能滿足自己的收益需求的融資方式去融資,而企業債務融資風險就是比較小的,收益也較小,但是風險小不代表沒有風險,那么,企業債務融資會有哪些風險?該如何有效防范?

一、企業債務融資會有哪些風險

1、公司的債務融資會降低公司投資能力,控制其無限的投資沖動,保護投資者利益。

當公司有較多經營盈余時,股東一般希望能將盈余資金以股息的形式返還,而經理人一般愿意用來投資。即便在投資機會較少時,經理人也希望去兼并和收購擴張,以增加自己的控制權。但從股東的角度看,這種支出是低效的。在這種情況下,公司有債務負擔,債務支出減少了公司的現金流量,從而降低了經理人從事無效投資的選擇空間。

2、債權人很容易觀察到公司過去償還貸款的記錄。

公司償還貸款的記錄越好,公司進一步獲得貸款的成本就越低。這就鼓勵了公司良好經營和保持較好的還款記錄。

3、債務融資限制公司在無效投資方面的作用與公司的行業特征有關。

一般說來,處于新興產業的公司的債務比已經處于成熟行業中的公司低,因為成熟行業的投資機會相對較少,這些公司在長期經營中又積累了較多的盈余資金,負債在限制公司無效投資方面的作用比較弱。而對那些處于新興行業中的公司來說,其價值主要在于未來的增長機會,近期內可能沒有足夠的當期收益來還本付息,在限制公司無效投資方面的作用較強。

4、債務約束加重了公司破產的可能。

在有些情況下,讓公司破產可能更有利于投資者的利益。但經營者一般不愿意讓公司破產。在這種情況下,如果存在硬的債務約束,債權人就可以依照破產法對公司進行破產清算。
企業債務融資會有哪些風險?
既然是有風險的存在,那么就會有解決或者預防的辦法,那么,該如何有效防范企業債務融資風險呢?

一、應樹立風險意識,建立風險預估體系和有效的風險防范機制。

在社會主義市場經濟體制下,企業必須獨立承擔風險,因此,企業樹立風險意識、預估風險,并建立有效的風險防范機制非常有必要。在決定進行債務融資時,企業應立足市場,及時對財務風險進行預測和防范,制定適合企業實際情況的風險規避方案,通過合理的籌資結構來分散風險。如通過控制經風險來減少籌資風險,充分利用財務杠桿原理來控制投資風險,使企業按市場需要組織生產經營,及時調整產品結構,不斷提高企業的盈利水平,避免由于決策失誤而造成的財務危機,把風險減少到最低限度等。

二、防止騙貸,落入陷阱。

為了預防融資陷阱風險,企業可委托律師對投資方的具體信息進行調查,以便預防受騙,并簽訂臨時合同,首先約定好違約責任,預防因陷阱造成不必要的損失。

三、根據企業實際情況,制定負債財務和還款計劃。

根據企業一定資產數額,按照需要與可能安排適量的負債。同時,還應根據負債的情況制定出還款計劃。

企業利用負債經營加速發展,必須從加強管理、加速資金周轉上下功夫,努力降低資金占用額,盡力縮短生產周期,提高產銷率,降低應收賬款,增強對風險的防范意識,使企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上,謹慎負債。在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃,使其具有一定的還款保證,企業負債后的速動比率不低于1∶1,流動比率保持在2∶1左右的安全區域。只有這樣,才能最大限度地降低風險,提高企業的盈利水平。同時還要注意,在借入資金中,長短期借款應根據需要合理安排,使其結構趨于合理,并要防止還款期過分集中。

四、合理安排籌資結構和期限組合方式,確定最佳資本結構。

按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金,是企業規避融資風險的對策之一?;I措長期資本,成本較大、彈性小、風險小,短期資本則與之相反。因此,企業在安排長、短期籌資方式的比例時,必須在風險與收益之間進行權衡。

而所謂最佳資本結構則是指在企業可接受的最大籌資風險以內,總資本成本最低的資本結構。企業應確定一個最佳資本結構,在籌資風險和籌資成本之間進行權衡,使企業價值最大化。 具體企業可通過以下方式來實現資本結構的優化:

1、保持合理的現金儲備,確保企業的正常支付和意外所需。

2、加強存貨管理,提高存貨周轉率。這樣會增強企業的短期償 債能力及獲利能力。通過存貨周轉速度分析,有利于找出存貨管理中存在的問題,盡可能降低資金占用水平。

3、加強應收賬款管理,加快貨幣資金回籠。通過建立穩定的信用政策、確定客戶的資信等級、評估企業的償債能力、確定合理的應收賬款比例、建立銷售責任制等措施,積極組織催收,減少在應收賬款方面的資金占用,加快貨幣資金回籠。

五、確定適度的負債數額,保持合理的負債比率,合理安排籌資,優化資金結構。

負債經營能獲得財務杠桿利益,同時企業還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為避免籌資風險,企業應做到適度負債經營。企業的負債比率應與企業的具體情況相適應,實現資金結構最優化。

那么問題來了,什么樣的負債比率才是合理的?這就需要企業把握住其中的平衡。比如,對一些生產經營好、產品適銷對路、資金周轉快的企業,負債比率可以適當高些;對于經營不理想、產銷不暢、資金周轉緩慢的企業,其負債比率應適當低些,否則就會使企業在原來商業風險的基礎上,又增加了籌資風險。

此外,對于由利率帶來的籌資財務風險,企業同樣不能忽視。在利率處于高水平時期,盡量少籌資或只籌急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時期,也應盡量少籌資,不得不籌的資金,應采用浮動利率的計息方式。在利率處于低水平時,籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時期,應積極籌集長期資金,并盡量采用固定利率的計息方式。

關于“企業債務融資會有哪些風險?該如何有效防范?”的全部介紹就到做這里了,企業在融資的過程中風險是一定存在的,而能夠準確的判斷出潛在的風險,并且做好相應的預防工作,以保證企業的利益不被損害是企業必須要去把控的,只有這樣企業才能穩定中求發展。

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